пенсионную программу?

ПО НАШЕМУ мнению, главная цель всех видов пенсионного обеспечения - накопить достаточно средств, чтобы обеспечить себе достойную старость, а также помочь обогатиться тем людям, которые методически накапливают деньги и инвестируют их.
ЗАЧЕМ НУЖНО НАКАПЛИВАТЬ И ИНВЕСТИРОВАТЬ?
Если вы читаете этот текст, существуют шансы, что вам уже удалось скопить немного денег или что вы собираетесь это сделать. Для чего вы откладываете деньги? Пенсия? Детишкам на институт? Путешествия? Какие-нибудь экзотические мечты и причуды?
Скажем, вы берете $2000 из своих сбережений и несете их в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Если НПФ инвестирует эти деньги с консервативных позиций, под 11% годовых (в три раза меньше, чем средняя валютная доходность российских паевых инвестиционных фондов в I квартале), две "тысяче-долларовки" через 30 лет превратятся в $53 416,19 (словами - пятьдесят три тысячи с лишним долларов США). Этого хватит на покупку новой 2-комнатной квартиры или хорошей дачи.
Может быть, у вас нет $2000, которые просто "прожигают" ваш банковский счет, но, вероятно, вы сможете откладывать по $2 в день, и так 250 дней в году. Это не так уж много, но если вам 20 лет с небольшим, на вашей стороне стоит лучший союзник инвестора - время. Если вы будете инвестировать в НПФ $500 ежегодно и доходность будет составлять 10-15% годовых, что примерно соответствует доходу по валютным депозитам в коммерческих банках, то через 40 лет сумма ваших сбережений достигнет $240 000 (при 10%) или даже превысит 1 млн. долларов (при 15%). Примерно в это время вы и соберетесь уйти на пенсию.
Конечно, по мере того как вы будете становиться старше и стабильнее в финансовом отношении, вы сможете позволить себе откладывать больше денег. Даже откладывая 50 рублей в месяц, что намного меньше, чем ежемесячные расходы на пиво, дискотеку и кино, можно "вырастить" полмиллиона рублей к тому времени, когда вы будете готовы оставить работу.
Если изложить все по-простому, вы хотите накапливать деньги, чтобы создать себе богатство и экономическую независимость в старости. При планомерном и целенаправленном подходе это относительно безболезненно, а награды - многочисленны. Накапливая в негосударственном пенсионном фонде и инвестируя вместе с ним на фондовом рынке, вы сможете получить намного больше денег для пенсии, лечения, образования детей, отдыха или денег для того, чтобы передать их следующему поколению и стать Самым Любимым Родственником.
СИЛА СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ
Приведенная ниже таблица показывает, как разовая инвестиция в размере $100 может увеличиваться при разной норме прибыли. Вы можете получить от 5 до 10%, просто положив деньги на депозит в банк; это меньше исторического дохода фондового рынка; 20% или более вы можете получить, приобретя паи ПИФа или став участником негосударственного пенсионного фонда, который использует с помощью управляющей компании оптимальные инвестиционные стратегии.

Таблица 1. Норма прибыли

Почему разница между несколькими процентными пунктами, в которых выражается норма прибыли, выглядит столь внушительной по истечении длительного времени? Это и есть чудо начисления сложных процентов. Когда доходы на ваши инвестиции также начинают, в свою очередь, приносить доходы, эти маленькие "кучки" денег могут плодиться очень быстро. Увеличьте период времени или норму прибыли, и ваши результаты возрастут в геометрической прогрессии. Например, если вы начнете накапливать совсем молодым, скажем, в 20 лет, вы заметите, как быстро увеличивается разовая инвестиция в $100, особенно в более поздние годы.

Таблица 2. Прирост 100 долларов

После того как вы увидели все эти внушительные цифры, вы, возможно, начали нервно чесаться в ожидании следующего шага. Вам, может быть, хочется все бросить и начать вкладывать деньги в пенсионный фонд прямо сейчас и на месте. Но не торопитесь! Вы что, собираетесь бежать марафон без разминки?
Каждый рубль, который вы можете отложить в накопления и для инвестирования, это рубль, который может и должен работать на вас. И каждый рубль, который вы не положите в карман финансового профессионала, брокера или менеджера паевого инвестиционного фонда, это также рубль, который приумножает ваше благосостояние. Определитесь (на основе правил работы и законодательства), где наибольшая доходность и наименьшие операционные издержки. Немаловажным являются ликвидность ваших вложений и возвратность ваших средств. Консультанты негосударственного пенсионного фонда подробно объяснят вам все преимущества построения пенсионных программ.
СНАЧАЛА ЗАПЛАТИТЕ СЕБЕ
Как надежно накапливать и стать успешным инвестором? Только сделав пенсионные накопления частью своей повседневной жизни. Это не такое уж напряжение: деньги уже являются частью каждодневной рутины. Думайте о каждом решении, влияющем на ваши финансы, даже будь это бутылка пива за ужином за 10 рублей.
Мы не призываем вас к тому, чтобы вас начали мучить мысли о каждом рубле, случайно выпадаемом из дырки в кармане в канализацию (не нужно смущать свою маму или подружку и нырять туда за уроненной монеткой). Вам и не нужно будет делать это, если вы будете платить в первую очередь себе самому. Что мы имеем в виду? Когда вы оплачиваете свои счета - за жилье, газ, воду, электричество, кабельное телевидение, телефон, а также платите за разные мелкие услуги, добавьте еще один пункт в этот список. Мы считаем, что это должен быть первый пункт. Поставьте себя вверху этого списка: сначала заплатите себе. Тогда вам не придется думать об этом до следующего месяца.
Мы рекомендуем откладывать столько денег, сколько возможно: целью является сбережение 5% вашего годового дохода (это львиная доля так называемых карманных денег, которые, как правило, не влияют на семейный бюджет: каждодневная бутылка пива (или две) после работы для мужчины или шоколадка детям и цветы для супруги и т. п.). В зависимости от ваших обязательств вам удастся сберечь больше или меньше денег. Это не имеет значения, пока вам удается откладывать хоть сколько-нибудь. Воспользуйтесь удобством служб бухгалтерии вашего предприятия, которые автоматически снимают деньги с вашего счета и переводят их в пенсионный фонд. Вы удивитесь тому, насколько легко жить без нескольких десятков рублей, покидающих ваш счет каждый месяц. Вы, возможно, даже не заметите никакой разницы.
Но к этому нужно подходить гибко. Если вы окажетесь в ситуации, когда каждый вечер в течение месяца вам придется есть макароны с тушенкой, которые вы не любите, тогда, может быть, вы платите себе слишком много, или, вероятно, вы не можете позволить начать себе платить. Но как только вы сможете начать платить - включайтесь!
СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Как видно из приведенных выше цифр, единственным значимым фактором в наращивании вашего состояния в долгосрочной перспективе является норма прибыли на ваши инвестиции. Вот краткое описание наиболее распространенных сберегательных и инвестиционных инструментов:
Сберегательный банковский счет часто является первым инвестиционным продуктом, который используют люди. На сберегательные счета в зависимости от срока вклада начисляются небольшие проценты (сейчас в рублях - от 4% до 24%), что делает их более привлекательными, чем пыльная свинья-копилка на комоде. Хотя ряд банковских кризисов и внес в эту привлекательность большие сомнения.
Паевые инвестиционные фонды дают инвесторам возможность объединения их денег для покупки акций, облигаций или других разрешенных инструментов. Вместо того чтобы управлять своими деньгами самому, в ПИФе вы возлагаете ответственность за управление этими деньгами на профессионала. Практика 1999 г. показывает, что вместе с ПИФом на фондовом рынке заработать можно очень неплохо.
Инвестиционные компании позволяют вам самим участвовать в операциях на фондовых биржах. Вы можете приобретать и продавать акции. С их помощью любой может стать владельцем части компании. Доля акций пропорционально представляет долю его собственности в ней. Поскольку стоимость компании меняется, стоимость акций этой компании либо повышается (при хороших условиях), либо падает. Соответственно можно хорошо заработать или прогадать.
Немногие знают, что страховые компании, предлагая комплексное страхование жизни, также являются сберегательным и инвестиционным инструментом. Вы можете заключить с ней договор о накопительном страховании жизни и по наступлении определенного возраста будете получать ежемесячную (ежеквартальную) ренту. В условия договора могут входить некоторые рисковые события, по наступлению которых вы также получите некоторые деньги: несчастный случай, смерть родственника и т. п.
Но наиболее интересными, по нашему мнению, в современных условиях являются пенсионные планы и программы, предлагаемые негосударственными пенсионными фондами.
ПЕНСИОННЫЕ ПЛАНЫ
Существует целый ряд специальных солидарных планов, рассчитанных на пенсионные сбережения, и многие из этих планов позволяют вашему работодателю и вам делать вклады, не уменьшая вашей зарплаты до вычета налогов. Некоторые из этих планов разрешают вам снимать деньги заранее до наступления пенсионных оснований (пенсионного возраста) для оплаты лечения или образования детей. Если не разрешается снимать деньги заранее, вы можете взять деньги со своего пенсионного счета взаймы или ссуду под низкий процент, обеспечением по которой будут служить ваши пенсионные сбережения. Норма прибыли по этим планам бывает разной в зависимости от того, во что инвестируются пенсионные активы управляющей компанией пенсионного фонда, но она (прибыль) всегда выше, чем размещение денег в банке. При этом вы меньше рискуете, чем работая на фондовом рынке самостоятельно или через инвестиционную компанию.
Индивидуальный пенсионный счет - это один из группы пенсионных планов, позволяющий вам вкладывать часть своего дохода в пенсионный фонд с отсроченным налогом: вам не придется платить налоги на инвестиционный доход, пока вы не заберете все свои деньги из фонда. При наступлении же пенсионных оснований и при назначении вам дополнительной пенсии от негосударственного пенсионного фонда налогов вообще не возникает, так как по Закону "О пенсиях" все пенсионные выплаты, включая выплаты из негосударственного пенсионного фонда, в совокупный доход не включаются.
Посмотрите на внушительные цифры, приведенные в таблицах 3 и 4 для мужчин и женщин. Если начать накапливать сейчас и договориться о солидарности накоплений с работодателем, ваши финансовые усилия в сбережениях можно свести к минимуму, а заработать очень приличную пенсию.

Таблица 3. Размер регулярных ежемесячных взносов до назначения пенсии по возрасту (женщины - 55 лет)

с 30
лет

с 35
лет

с 40
лет

с 45
лет

с 50
лет

Размер ежемесячной
пенсии

Расчеты сделаны по накоплениям при доходности 10% годовых, а по выплатам - 8,5% годовых и эквивалентны для долларов и рублей.

Таблица 4. Размер регулярных ежемесячных взносов до назначения пенсии по возрасту (мужчины - 60 лет)

с 30
лет

с 35
лет

с 40
лет

с 45
лет

с 50
лет

Размер ежемесячной
пенсии

Отметим, что женщинам надо задумываться о накоплениях раньше мужчин. Хорошо известно - женщины дороже мужчин. А если серьезно: женщины выходят на пенсию раньше (срок накопления меньше - вносить надо больше) и по статистике сейчас женщины живут в среднем на 7 лет дольше мужчин (накопить на адекватную пенсию надо больше). Объемы накоплений для достойной пенсии иллюстрируются таблицей 5.

Таблица 5. Стоимость пенсионного плана

Расчеты сделаны по таблицам смертности 1996 года и доходности - 8,5% годовых и эквивалентны для долларов и рублей.
Отметим, что в настоящее время существующие льготы для работодателя (3 минимальных размера оплаты труда по законодательству в месяц на одного сотрудника, т. е. сейчас это 250 рублей 47 копеек, при перечислении работодателем в негосударственный пенсионный фонд освобождаются от всех начислений и налогов и включаются в себестоимость работодателя) позволяют по солидарным пенсионным планам как раз накопить суммы, означенные в вышеприведенных таблицах. Главное - вовремя начать.

РАСПРОСТРАНЕННЫЕ ОШИБКИ, КОТОРЫХ СЛЕДУЕТ ИЗБЕГАТЬ
Существуют наиболее типичные ошибки, которые совершают многие люди, решая, что делать с накоплениями.
1. Сидеть сложа руки. Нет гарантий, что кризис завтра закончится, а рынок поднимется в первый день, месяц или даже год после того, как вы отнесли свои деньги в пенсионный фонд. Но существует точная гарантия того, что, если вы ничего не будете делать, это не позволит вам получить хорошую пенсию.
2. Начать свою пенсионную программу слишком поздно. Вы уже знаете, что чем раньше вы начнете, тем более обеспеченным вы будете. Взгляните еще раз на примеры в таблицах со сложными процентами и пенсионными накоплениями.
3. Отказ от "бесплатных" денег. Никогда не отказывайтесь ни от одного рубля, если только к нему не привязаны какие-либо условия. Это происходит, если ваш работодатель может на законных основаниях (и экономя при этом на налогах) предложить вам солидарный пенсионный план, а вы не участвуете в этом плане или вообще ничего про эту возможность не знаете. Используйте преимущества всех сберегательных программ, по которым предоставляются налоговые льготы, и работодатель может делать на вас пенсионные или страховые взносы.
4. Безопасность накоплений. Выберите пенсионный фонд или страховщика, управляющие компании которых исповедуют "консервативный" стиль управления активами и работы на фондовом рынке. Также "не кладите все яйца в одну корзину": пусть у вас будет пенсионный план негосударственного пенсионного фонда, страховка жизни у надежной страховой компании и паи устойчивого паевого инвестиционного фонда с хорошим управляющим.
5. Взгляд на коллекционирование разных вещей или покупку лотерейных билетов как на накопление и инвестирование. Если бы старые книжки детективов и комиксов, клубные галстуки, куклы Барби и заброшенные спортивные тренажеры можно было бы использовать для финансирования вашей пенсии, как вы думаете, существовали бы в таком случае фондовые рынки? Вероятно, нет. Не совершайте ошибки, думая, что ювелирные украшения, милые безделушки или лотерейные билеты смогут обеспечивать вас в пожилом возрасте.
6. Непоследовательное поведение с накоплениями. На наш взгляд, самый лучший подход к накоплениям и инвестированию - это долгосрочный подход. Выбирайте своих партнеров в накоплении и инвестиционные инструменты тщательно, и через необходимое время они вырастят для вас такие плоды, о которых вы даже и не мечтали. Если вы будете то приходить на рынок, то уходить с него, вы окажетесь погребенным под грузом всяких сборов и штрафов, которые поглотят всю вашу прибыль, и вы потенциально рискуете не получить тех доходов, которые с меньшими усилиями получают долгосрочные инвесторы.
Андрей Михайлов, Анатолий Глазков, Олег Харченко - журнал "Инвестиции +"